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VIE架構(gòu)（vie架構(gòu)和紅籌架構(gòu)區(qū)別）_1

發(fā)布時(shí)間：2023-04-07 09:49:14 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 52

大家好！今天讓小編來(lái)大家介紹下關(guān)于VIE架構(gòu)的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

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文章目錄列表:

1、紅籌架構(gòu)和vie區(qū)別有哪些？
2、什么叫VIE？為什么要拆VIE
3、選擇VIE結(jié)構(gòu)主要有以下幾方面的考慮？
4、vie架構(gòu)境內(nèi)主體需要實(shí)繳嗎

VIE架構(gòu)（vie架構(gòu)和紅籌架構(gòu)區(qū)別）_1

一、紅籌架構(gòu)和vie區(qū)別有哪些？

紅籌架構(gòu)和vie架構(gòu)的區(qū)別在于控制方式的不同。紅籌結(jié)構(gòu)是指境內(nèi)自然人(實(shí)際控制人)通過(guò)境外公司(SPV)間接控制境內(nèi)實(shí)際運(yùn)營(yíng)公司，SPV作為境外上市融資主體。vie結(jié)構(gòu)是實(shí)際的境內(nèi)經(jīng)營(yíng)主體，由境外上市主體通過(guò)協(xié)議控制，也就是說(shuō)，vie結(jié)構(gòu)是由境內(nèi)自然人(實(shí)際控制人)直接持有50%以上股權(quán)。

vie結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)紅籌結(jié)構(gòu)的主要區(qū)別在于，紅籌模式下的在華外商獨(dú)資企業(yè)是一個(gè)空殼公司，vie由國(guó)內(nèi)自然人(實(shí)際控制人)直接擁有50%以上的股權(quán)，因此后者的控制力要比前者大得多。在當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展中，很多公司老板都在試圖拆除紅籌結(jié)構(gòu)，用vie結(jié)構(gòu)驅(qū)動(dòng)控股權(quán)。因此，我們未來(lái)可能看到的紅籌結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為歷史。

[擴(kuò)展信息]

Vie(可變利益實(shí)體)，即“VIE結(jié)構(gòu)”，又稱(chēng)“協(xié)議控制”，是企業(yè)擁有的實(shí)際或潛在的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，但企業(yè)本身對(duì)這種利益實(shí)體沒(méi)有完全的控制權(quán)，是指合法經(jīng)營(yíng)的公司、企業(yè)或投資。2013年3月，李彥宏提出的“鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)海外上市(VIE)取消投資、并購(gòu)、資質(zhì)發(fā)放等方面的政策限制”引發(fā)業(yè)界熱議。在中國(guó)的法律規(guī)范下，VIE的結(jié)構(gòu)仍處于“灰色”區(qū)域。盡管有一些嘗試性的案例，但中國(guó)法院尚未確認(rèn)該控制協(xié)議的合法性。

紅籌結(jié)構(gòu)是最古老的私人股本交易結(jié)構(gòu)。自90年代末以來(lái)，一直使用紅籌結(jié)構(gòu)。2003年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)取消了紅籌上市的境內(nèi)審核程序，直接刺激了紅籌模式的廣泛應(yīng)用。直到2006年8月，商務(wù)部等六部委發(fā)布《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)規(guī)定》(簡(jiǎn)稱(chēng)10號(hào)令)，紅籌結(jié)構(gòu)才是跨境定向增發(fā)和境外上市的首選結(jié)構(gòu)。

二、什么叫VIE？為什么要拆VIE

VIE是可變利益實(shí)體即“VIE結(jié)構(gòu)”，其本質(zhì)是境內(nèi)主體為實(shí)現(xiàn)在境外上市采取的一種方式。拆VIE設(shè)立完成后，內(nèi)資公司及WFOE之間會(huì)有大量的關(guān)聯(lián)交易，來(lái)實(shí)現(xiàn)投資款進(jìn)入內(nèi)資公司，以及收入轉(zhuǎn)入WFOE，可能產(chǎn)生較多的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，設(shè)計(jì)好交易，并合理地設(shè)置避稅措施。

VIE結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵通過(guò)VIE協(xié)議下的多個(gè)協(xié)議而不是通過(guò)擁有股權(quán)來(lái)控制國(guó)內(nèi)牌照公司。通過(guò)技術(shù)公司和國(guó)內(nèi)牌照公司簽訂的VIE協(xié)議，上市公司獲得了對(duì)國(guó)內(nèi)牌照公司的控制權(quán)和管理權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表的合并，這些特點(diǎn)對(duì)任何未來(lái)打算在國(guó)際市場(chǎng)上市的公司以及為跨境交易優(yōu)化稅務(wù)結(jié)構(gòu)至為關(guān)鍵。

VIE架構(gòu)（vie架構(gòu)和紅籌架構(gòu)區(qū)別）_1

擴(kuò)展資料

VIE不足：

(1) VIE結(jié)構(gòu)在中國(guó)法律規(guī)范下仍處于“灰色”地帶，盡管有嘗試性案例發(fā)生，但中國(guó)法院尚未對(duì)控制協(xié)議的合法性做出過(guò)肯定；

(2) 中國(guó)政府相關(guān)部門(mén)對(duì)VIE結(jié)構(gòu)的態(tài)度仍不明朗，保留、約束和取締VIE結(jié)構(gòu)的聲音并存；

(3) 現(xiàn)行絕大部分版本的控制協(xié)議根據(jù)中國(guó)法律存在執(zhí)行上的瑕疵；

(4) 外國(guó)投資者申請(qǐng)中國(guó)法院執(zhí)行域外法院生效判決的可能性不大；

(5) 外國(guó)投資者向中國(guó)法院提起針對(duì)控制協(xié)議違約之訴的可能性和可操作性不大；

(6) 從會(huì)計(jì)角度看，中國(guó)的法律規(guī)范給技術(shù)公司直接或間接地向離岸公司遣返利潤(rùn)、股息或紅利設(shè)定了諸多限制，這給VIE結(jié)構(gòu)下的企業(yè)并表造成了實(shí)際困難。

三、選擇VIE結(jié)構(gòu)主要有以下幾方面的考慮？

1、企業(yè)境內(nèi)上市標(biāo)準(zhǔn)較高(例如盈利業(yè)績(jī)要求等)，境外上市直接控股又會(huì)面臨產(chǎn)業(yè)政策限制、關(guān)聯(lián)并購(gòu)審批、WFOE資本金結(jié)匯再進(jìn)行股權(quán)投資受限等限制條件;

2、VIE結(jié)構(gòu)可以一定程度上規(guī)避?chē)?guó)內(nèi)法律與監(jiān)管政策對(duì)外資某些行業(yè)準(zhǔn)入的一些限制，之前需要ICP及SP牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司采用VIE結(jié)構(gòu)就主要是出于該方面的考慮;

3、VIE結(jié)構(gòu)方便企業(yè)赴美國(guó)、香港等境外資本市場(chǎng)上市;

4、VIE結(jié)構(gòu)的公司便于接受境外基金的投資;

5、VIE結(jié)構(gòu)中直接接受投資的境外控股公司一般受英美法系下的公司法律調(diào)整，較境內(nèi)相關(guān)法律更為靈活，在公司治理方面及股東權(quán)利方面可以做出更多滿(mǎn)足公司及股東需求的設(shè)計(jì)。

四、vie架構(gòu)境內(nèi)主體需要實(shí)繳嗎

不需要。vie架構(gòu)境內(nèi)主體是無(wú)需實(shí)繳注冊(cè)資本，無(wú)需做賬報(bào)稅，這只是協(xié)議控制，所以不需要實(shí)繳。VIE架構(gòu)即可變利益實(shí)體，也稱(chēng)為“協(xié)議控制”，即不通過(guò)股權(quán)控制實(shí)際運(yùn)營(yíng)公司而通過(guò)簽訂各種協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)際運(yùn)營(yíng)公司的控制及財(cái)務(wù)的合并。

以上就是小編對(duì)于VIE架構(gòu)問(wèn)題和相關(guān)問(wèn)題的解答了，如有疑問(wèn)，可撥打網(wǎng)站上的電話，或添加微信。