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深刻理解低買高賣的賺貨（深刻理解低買高賣的賺貨問題）

發(fā)布時間：2023-04-20 22:08:51 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 61

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來大家介紹下關于深刻理解低買高賣的賺貨的問題，以下是小編對此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

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本文目錄:

關于股票，總是在低價買入等高價的時候賣出，這樣就總能賺了，為什么買股票會虧？
對金融資產(chǎn)中買賣利益的觀點“低買高賣”"高賣低買"以及"高買更高賣"的理解
股票低買高賣就能賺，為什么還有人會虧呢？
關于股票，總是在低價買入等高價的時候賣出，這樣就總能賺了，為什么買股票會虧？
股票是不是低點買入高點賣出就賺了？

深刻理解低買高賣的賺貨（深刻理解低買高賣的賺貨問題）

關于股票，總是在低價買入等高價的時候賣出，這樣就總能賺了，為什么買股票會虧？

今年的A股市場專治各種不服。

從1200元的貴州茅臺，到99倍市盈率的恒瑞醫(yī)藥，再到3000億市值的醬油股。

什么樣的白馬股都可能會辜負你，只有消費行業(yè)的核心資產(chǎn)才是穩(wěn)穩(wěn)的幸福。

不過從傳統(tǒng)意義上的估值情況來看，大消費板塊無論市盈率（PE）還是市凈率（PB），都已經(jīng)不便宜了：

① 食品飲料行業(yè)的PE為32.17倍，達到歷史百分位68%，PB為6.5倍，達到歷史百分位的81%；

② 細分白酒板塊市盈率更是高達32.17倍，遠高于歷史均值水平。

消費股的估值，過高了嗎？

國泰君安零售團隊最新發(fā)布《堅守消費龍頭，分享中國成長》，詳細地分析了消費股估值邏輯正在發(fā)生的轉變。

本文共2303字，預計閱讀時間10分鐘，拉至本文底部可閱讀本文核心觀點。

還記得美國“漂亮50”嗎？

探討消費白馬股估值是否過高的問題之前，我們不妨先回顧下美國20世紀70年代初的“漂亮50”行情。

所謂“漂亮50”，指的是美國20世紀60年代末至70年代初，在紐約證券交易所備受追捧的50只大盤股，它們當中有很多我們至今仍然耳熟能詳?shù)南M品牌，比如麥當勞、可口可樂等等。

“漂亮50”一個最主要的特點就是高盈*、*PE同時存在，直譯為“很貴的好股票”。

自1971年開始，“漂亮50”股價和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位數(shù)超過40倍，最高的寶麗來公司估值甚至超過了90倍，而同期標普500估值中位數(shù)僅為12倍。

但另一方面，“漂亮50”的投資回報率也十分驚人。1970年6月至1972年底，“漂亮50”指數(shù)累計上漲89%，相較標普500獲得35%超額收益。

反觀中國，目前消費板塊最大的爭議點無疑是“估值是否過高”。

我們認為，當消費行業(yè)發(fā)展到一定階段時，對其龍頭不應該簡單地按照市盈率（PE）判斷估值水平高低。

02 消費股估值模型正在發(fā)生變化

從技術層面來說，我們認為消費行業(yè)的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。而這背后，是資本市場對消費行業(yè)的理解在進化。

我們以耳熟能詳?shù)娜赋补緸槔?，分析其發(fā)展周期中的估值模型切換。

作為全球化食品巨頭，雀巢公司1989-2000年處于快速發(fā)展期，這一階段PE估值穩(wěn)定提升；

2000-2008年，PE估值與營收增速同步波動；

2009年至今，雀巢通過并購整合，業(yè)務板塊與產(chǎn)品品牌不斷壯大和完善，實現(xiàn)了高度穩(wěn)健的內生增長，估值溢價越來越明顯。

在2017年，雀巢的PE達到歷史最高水平35倍，為投資者帶來豐厚的回報。

從這個案例我們可以看出，一旦消費品企業(yè)建立起穩(wěn)固的競爭優(yōu)勢、持續(xù)的盈利能力，估值不會下降，反而會屢創(chuàng)新高。

縱觀整個海外市場，消費龍頭進入成熟期后，營收和凈利潤增速可能趨緩，但估值水平并不會下降。

消費龍頭一旦建立起足夠深的“護城河”，穩(wěn)健增長、市占率提升、盈利改善、持續(xù)分紅等就足以支撐其估值水平。

03 機構抱團消費龍頭達到歷史高位

在目前的中國二級市場，盡管大消費行業(yè)估值已然不便宜，但眾多機構資金依然保持較高的配置熱情。

從國內資金配置的角度而言，消費白馬的配置熱情達到空前水平。

從海外資金配置的角度而言，MSCI第三次提升A股納入比例，北上資金加速流入，大消費行業(yè)占據(jù)配置榜首。

縱觀市場，我們不難發(fā)現(xiàn)，消費股尤其受到大資金的重點青睞。分析其背后原因，我們認為有兩點：

1、業(yè)務模式清晰，財務內容簡單 2、經(jīng)濟下行期更具避險屬性

消費股抱團行情何時會結束？

仍舊以美國“漂亮50”為例，“漂亮50”行情走向終結主要有三方面原因：

1）美國大幅的財政赤字和信貸擴張積聚高通脹泡沫，糧食危機觸發(fā)CPI上行，美聯(lián)儲不得不加速收緊貨幣政策；

2）1973年石油危機爆發(fā)，導致通脹進一步惡化，原材料成本上升侵蝕企業(yè)盈利，企業(yè)毛利率和盈利增速雙雙下行，股市由牛轉熊；

3）自1973年起，“漂亮 50”的盈利增速和ROE開始回落，盈利穩(wěn)定性受到市場質疑。

我們認為，A股機構“抱團取暖”的現(xiàn)象只可能在兩種情況下被打破：

1）消費龍頭業(yè)績持續(xù)低于預期，但目前而言，貴州茅臺、五糧液、格力電器、美的集團等白馬股營收和凈利潤保持穩(wěn)定增長；

2）像美國“漂亮50”那樣，A股遭遇大的外部變動，例如中美摩擦全面升級或全球經(jīng)濟斷崖式衰退，但目前來看概率很小。

兩種情況在目前來看可能性都很小。

后續(xù)如何配置？

后續(xù)配置上，我們建議從兩條主線主線挖掘投資機會。

1）供給看效率：經(jīng)營效率高、業(yè)績增長穩(wěn)健、競爭優(yōu)勢明顯的龍頭企業(yè)，將會持續(xù)通過擠壓中小企業(yè)的市場份額來獲得成長，值得重點關注。

2）需求看紅利：三四線市場仍存在巨大的消費需求紅利，看好所處賽道成長性強、行業(yè)邏輯和收入端均有支撐的企業(yè)，尤其是戰(zhàn)略重心向低線級市場擴張、能夠通過自身管理及成本優(yōu)勢提升市場份額的龍頭公司。

本文觀點總結：

1從傳統(tǒng)意義上來說，大消費板塊現(xiàn)在已經(jīng)不便宜了。

2 但消費行業(yè)發(fā)展到一定階段，其龍頭股不應簡單按照市盈率（PE）判斷估值水平高低。

3消費行業(yè)的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。消費龍頭一旦建立起足夠深的“護城河”，穩(wěn)健增長、市占率提升、盈利改善、持續(xù)分紅等就足以支撐其估值水平。

4 國內資金和海外資金在大消費行業(yè)保持了較高的配置熱情。消費股受到大資金青睞的原因是其業(yè)務模式清晰，財務內容簡單，且在經(jīng)濟下行期更具避險屬性。

5 消費股抱團行情在短期內不容易被打破。后續(xù)配置上，從供給看，關注龍頭企業(yè)；從需求看，關注成長性強、行業(yè)邏輯和收入端均有支撐的企業(yè)。

對金融資產(chǎn)中買賣利益的觀點“低買高賣”"高賣低買"以及"高買更高賣"的理解

投資是為了獲利，主要的盈利方式是低買高賣獲得差價收入，次要的盈利方式是獲得紅利收入。但“低吸高拋”看似簡單，其實很復雜。2004年筆者和投資大師羅杰斯交流，他說投資法寶，無外乎“buylowandsellhigh(低買高賣)”，但什么是低，什么是高，不同的人有不同的判斷尺度。巴菲特和他的老師格雷厄姆認為股票(確切地說是它背后的實體公司)具有內在價值，當價格低于內在價值就應該買入并持有，等到價格明顯高于內在價值了，則逢高賣出。
每個投資人都在追求賣出價格高于買進價格，但在具體實施過程中采取的策略卻不盡相同。總體上講來，所有策略基本可以分為低買高賣與買高賣更高兩種。
前者多為價值類型投資偏愛，而后者則是成長或者說動量類型投資拿手好戲。其實價值和成長難以準確區(qū)分的--業(yè)績沒有成長難有價值，股價過高的成長股也難有價值。
"高買更高賣:"是大衛(wèi).雷恩的哲學，追買強勢突破的股票。方式為買有價值和強勢的股票。專注投資最好股票，而不是著重使投資組合多樣化。絕不買入已遠遠高過他的最近的盤整區(qū)、過度上漲的股票。雷恩的成功建筑在應用一個精確的選股方法，并且以嚴格紀律約束自己執(zhí)行。

股票低買高賣就能賺，為什么還有人會虧呢？

高拋低吸是投資市場的精髓，股票也是低買高賣賺取差價。但是有人虧損主要有以下幾個原因：
1、你不知道什么價格是高位，什么價格是低位。
2、如若買進之后，價格一直下跌，你也不知道何時反彈，心理承受不了割肉出現(xiàn)虧損
3、買入之后，價格上漲，但是因為貪心，想要賺更多，價格下跌虧損承受不住斬倉出現(xiàn)虧損。
4、如若一個公司破產(chǎn)，你的股票是必定會虧損的。
其實做股票虧損主要的原因還是因為心態(tài)的影響，盈虧心理較重，貪婪的心理過剩，導致虧損，

深刻理解低買高賣的賺貨（深刻理解低買高賣的賺貨問題）

關于股票，總是在低價買入等高價的時候賣出，這樣就總能賺了，為什么買股票會虧？

從你的提出的疑問來看，你對一些股市的基礎知識還不大了解，所以我用最簡單的語言解答你的問題。
買股票跟一般的買賣毫無二致，只不過更加規(guī)范化和標準化，買股票是為了盈利賺錢，有兩種方式：
1：低價買入，高價賣出，術語叫”做多“，就跟你做生意一樣，低價進貨，高一點價錢賣出，差價就是你的利潤，你說的高價買入，低價賣出，差價是負數(shù)，怎么樣盈利？
2：還有一種反向的操作方式，就是”高賣低買“，高價賣出，低價買回來，如：你覺得某只股票未來行情可能會跌，你可以向證券公司交納信用保證金，借出股票賣掉，如果股票跌了，你再將便宜的股票買回來還給證券公司，差價就是你賺取的利潤。屬于叫做：賣空，做空頭。
3：樓上的回答完全是錯誤的，現(xiàn)在中國a股完全可以雙向交易，做“買空賣空”的融資融券信用交易，所以既可以”低價買入，高價賣出“，也可以”高價賣出，低價買入“。
總結：你如果覺得股票可能要漲，你就買，高價賣！
覺得股票可能會跌，你就先賣，后買，也就是借股票賣掉，低價買回來還給別人！這種方式在中國股市的術語叫做：融券。
你說的：”高價買入，低價賣出“完全不能賺到錢，誰也不會這么干!除非這個人有病，就好比你做生意，銷售價格小于你的成本價格，你的利潤是負數(shù)，怎么賺錢？

股票是不是低點買入高點賣出就賺了？

a股是t+1制度所以當日10點在低點買入的當日11點不可以賣出。，要等到第二天才可以賣，但可以變相實現(xiàn)t+0當日買入當日賣出也就是先買一部分底倉。例如手中持有10手股票是今天以前任意一天買的那么今日就可以賣出這10手這樣就可以在當日例如10點的地低點買入1手11點漲了就賣出1手，只要當日賣出的數(shù)量不大于底倉數(shù)就都可以買賣，這樣就變相當日實現(xiàn)了t+0，也就實現(xiàn)了在a股票當日買賣的想法。
至于是短期交易還是長期持有這要看到你的交易策略了，股票賺錢的方法無外乎就兩種第一分紅第二是價差，也就是低買高賣，但這個低在哪，高在哪如何確定這是一門大學問了。80%以上的股民研究了一輩子都沒弄明白。

以上就是關于深刻理解低買高賣的賺貨相關問題的回答。希望能幫到你，如有更多相關問題，您也可以聯(lián)系我們的客服（13067763222）進行咨詢，客服也會為您講解更多精彩的知識和內容。